Noticias

Сегодня некоторые биржи предлагают криптосистема с открытым ключом трейдерам платные возможности использования дарк-пулов. В общих чертах, криптовалютные темные пулы работают аналогично традиционным финансовым рынкам, однако есть несколько отличий. Ликвидность темного пула позволяет институциональным инвесторам, в первую очередь инвестиционным банкам, заключать крупные блочные сделки вдали от центральных бирж фондового рынка.

В течение примерно 20 лет на торговлю представителями «верхушки» приходилось менее 5 % от общего объема торгов. Поэтому трейдеры темных пулов пользуются высокой ликвидностью, торгуя десятками или сотнями тысяч активов и долларов. Первый тип дарк-пулов — это те, которые предоставляются брокерами-дилерами, которые работают на финансовых рынках для роста собственного благосостояния, а также совершают сделки от имени своих клиентов, чтобы заработать комиссионные. Эти компании обычно торгуют сотнями тысяч ценных бумаг, стоимость которых превышает миллионы долларов, и слухов о таких событиях достаточно, чтобы резко снизить или повысить цену на соответствующую ценную бумагу. К февралю 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США сообщила о более чем 50 дарк-пулах. В то же время дарк-пулы ликвидности получили такое название из-за отсутствия прозрачности, что вызывает опасения относительно конфликта интересов и намерений ключевых участников рынка, которые могут резко манипулировать рынком в свою пользу.

Они могут не оказывать прямого влияния на индивидуальных инвесторов, но регулирующие органы беспокоятся о негативном воздействии на выявление цен и качество рынка. В рамках инициативы FINRA что такое ats по обеспечению прозрачности, на сайте FINRA бесплатно отображается информация об общем количестве акций, торгуемых каждый квартал по ценным бумагам в каждой ATS или дарк-пуле. Уникальный подход Morpher к торговле на блокчейне Ethereum предлагает трейдерам альтернативу традиционным рынкам. Если вас заинтересовали функции “нулевого проскальзывания” и “бесконечной ликвидности”, попробуйте Morpher или узнайте больше о бесконечной ликвидности Morpher. Хотя DIX всего лишь один из множества инструментов, доступных для инвесторов, он может служить полезным индикатором настроений рынка и помогать принимать более обоснованные решения о торговле. Тем не менее, инвесторам все равно следует быть осторожными и проводить собственное исследование при выборе своих инструментов для минимизации рисков и максимизации доходов.

Преимущества Дарк-пулов

Вместо прямого мэтчинга ордеров, в криптовалютных темных пулах используется протокол конфиденциального вычисления (MPC), который разбивает большой ордер на несколько ордеров, что обеспечивает максимальную безопасность и анонимность. В отличие от традиционных, криптовалютные дарк-пулы имеют более совершенные методы проверки и исключают возможность ценового манипулирования. Кроме того, криптовалютные темные пулы имеют преимущество на неликвидных рынках, поскольку даже крупные сделки могут исполняться без проскальзывания. Несмотря на то, что некоторые трейдеры неоднозначно относятся к дарк-пулам, обуславливая это созданием высокой волатильности и некомфортных условий для трейдеров, их преимущества очевидны. Безопасность и анонимность при совершении крупных сделок крайне важны, поэтому дарк-пулы играют ключевую роль на рынке криптовалют.

Результаты исследования могут помочь участникам рынка разобраться в сути темных пулов ликвидности, а регуляторам – принять решение о необходимости внесения изменений в текущие нормативные акты для повышения эффективности рыночных механизмов. В данном исследовании, во-первых, были определены основные недостатки темных пулов ликвидности, во-вторых, проанализирован мировой опыт их регулирования, в-третьих, сделаны выводы о тенденциях их развития и результатах, полученных регуляторами различных стран. Результаты исследования могут помочь участникам рынка разобраться в сути темных пулов ликвидности, а регуляторам принять решение о необходимости внесения изменений в текущие нормативные акты для повышения эффективности рыночных механизмов.

Это темные пулы, предлагаемые независимыми операторами, такими как Getco и Knight, которые действуют как принципалы для своих собственных учетных записей.Как и в случае с темными пулами, принадлежащими брокерам и дилерам, их транзакционные цены не рассчитываются из NBBO, поэтому существует определение цены. Еще одна проблема состоит в том, что инвесторы не могут оценить, выполнен ли заказ по наилучшей цене, особенно если брокер совершал сделку в своей собственной системе, которую не видят другие дилеры и Комиссия по ценным бумагам и биржам. Это объясняется тем, что Dark pools позволяют увидеть цену исполнения заказа только после завершения сделки даже для продающей стороны, что может спровоцировать мошенническое поведение брокером и дополнительные издержки продавцов и покупателей. Эти термины охватывают операционные, стратегические и нормативные аспекты торговли в темных пулах, подчеркивая баланс между конфиденциальностью, эффективностью и целостностью рынка. В целом, инвесторы должны тщательно рассмотреть плюсы и минусы темных пулов и торговли Oddlot, прежде чем решить, какой метод использовать для своих инвестиций.Хотя оба этих метода могут быть эффективными в определенных ситуациях, инвесторы должны оценить свои инвестиционные цели и предпочтения, чтобы определить, какой подход лучше всего подходит для их потребностей. По данным SEC, более 40% объема фондовых сделок на биржах США выполняется в «темных пула» − darkpools.

Преимущества И Недостатки Темных Бассейнов

Данные дарк-пулов доступны только избранной группе хедж-фондов и финансовых институтов, которые используют альтернативную торговую систему, чтобы скрыть свою торговую деятельность от конкурентов и смягчить ее влияние на цены на открытом рынке. Влияние на рынок продажи одного миллиона акций XYZ может быть значительным независимо от того, какой вариант выберет инвестор, поскольку невозможно сохранить личность или намерение инвестора в тайне при проведении биржевой сделки. С вариантами два и три риск снижения в период, пока инвестор ожидал продажи оставшихся акций, также был значительным.

Таким образом, дарк-пулы помогают крупным инвесторам и компаниям гораздо быстрее размещать свои торговые ордера с помощью высокочастотного трейдинга и алгоритмического программного обеспечения. Эти автоматизированные торговые системы разбивают объем блокчейн-торговли на более мелкие части и размещают их на нескольких частных биржах по наилучшей цене. Торговля крупными партиями происходит в дарк-пулах, где вдали от посторонних глаз ведутся частные переговоры и достигаются договоренности между двумя сторонами по массовому количеству ценных бумаг.

• Возникает ситуация, при которой биржевая цена на актив не отражает реальной цена на нее, потому что определенный объем торгов совершается вне рынка и не влияет на ценообразование.
• Плюсы темных пулов очевидны и, учитывая спрос на цифровые активы, не удивительно, что подобная возможность появилась на рынке криптовалют.
• Некоторые торговые платформы обладают более продвинутыми технологическими возможностями.
• Хотя она дает такие преимущества, как повышение ликвидности и конфиденциальности для институциональных инвесторов, она также вызывает опасения относительно прозрачности и потенциальных несправедливых преимуществ.
• Критики утверждают, что такая непрозрачность может скрывать конфликт интересов, способствовать манипуляциям и потенциально давать определенным игрокам на фондовом рынке несправедливое преимущество.
• Такая система позволяет клиентам сэкономить на операционных спредах банку и предотвратить утечку информации, используя которую банк может повлиять на цену.

Однако, данные меры затронули только фондовый рынок и пока нет возможности проанализировать их влияние в долгосрочной перспективе. Сложность состоит в том, что необходимо решить, как сохранить плюсы Dark swimming pools и при этом максимально сократить влияние их минусов на рынок. Однако у темных пулов ликвидности наряду с преимуществами имеются также свои недостатки. Одна из основных проблем – постоянно растущий объем операций с Darkish swimming pools, что может привести к снижению среднедневных объемов торгов на основных площадках, а, следовательно, к снижению ликвидности на них.

Такие поставщики гарантируют низкие транзакционные издержки и оперативно решают проблему низкой ликвидности. B2BROKER использует информацию, которую вы предоставляете нам, чтобы связаться с вами, для предоставления нашего актуального контента, продуктов и услуг. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашей Политикой конфиденциальности. Темные пулы бывают трех типов, определяющих технологию или тип брокера, используемого при совершении блокчейн-сделок.

Дарк-пулы (даркпулы, темные пулы) – это цифровые частные рынки, на которых торгуют институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, взаимные фонды, банки, корпорации, суверенные фонды, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. Это также означает, что биржевой рынок теряет свою прозрачность, так как не всем его участникам доступна полная информация ввиду наличия темных пулов |dark pools. Большая часть черных пулов формируется объемными сделками крупных финансовых институтов, информация о которых не выводится на общие торговые площадки, то есть такие торги проходят в анонимном порядке.